Fusões e Aquisições

Gere valor para a empresa de forma acelerada e sustentável por meio do uso estratégico das transações de fusões e aquisições.

Fusões e Aquisições
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Modalidade Presencial

Icone Relógio Carga horária: 42 horas
Icone fogete Início das aulas: 06/02/2023
Relogio Icon Termino das aulas: 10/02/2023
Relogio Icon Fim das matrículas: 03/02/2023

*Sujeito a alteração sem prévio aviso, em função do número de vagas. Vagas limitadas.

As operações de fusões e aquisições por vezes funcionam como uma alternativa estratégica para empresas em busca de ações de criação de valor de forma acelerada e sustentável, já que permitem a superação das limitações impostas pelo crescimento orgânico. Seja desde uma perspectiva de crescimento de market share, de otimização de sinergias ou mesmo de consolidação de vantagem competitiva, o sucesso dessas transações está diretamente ligado à atuação de executivos qualificados nos processos de decisão e integração.  

Neste curso, o executivo compreenderá os fatores de sucesso desta alternativa estratégica, sua execução e a integração das companhias compradas ou fundidas, além de aprofundar seus conhecimentos sobre as principais características das transações, dos processos de condução e as mais usuais formas de avaliação e pagamento. Também será capacitado para lidar com problemas de integração, preços altos, complexidades nas transações, falta de planejamento, contingências, entre outros. 


O programa é destinado a investidores, profissionais de finanças, empresários, executivos de companhias ou bancos, gestores de fundos de investimento, advogados, consultores e analistas de investimentos que, de alguma forma, estão ou estarão envolvidos em transações de fusões e aquisições e têm interesse em conhecer com profundidade o mercado, seu processo de execução e os seus principais fatores de sucesso.

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Investimento

Valor integral R$ 10.078,88

Valor para matrícula antecipada R$ 9.070,99

Valor para Alumni R$ 7.559,16

Formas de pagamento

  • À vista no boleto ou cartão de crédito
  • Ou parcele em até 10X sem juros no cartão de crédito

Calendário do curso

Relogio Icon

Segunda a Quinta-Feira das 09h às 18h30

Relogio Icon

Sexta-Feira das 09h às 18h

Por que fazer o curso?

Fusões e Aquisições (1)

Entender os principais conceitos, teorias e fatores de sucesso de uma transação de fusões e aquisições;

Fusões e Aquisições (2)

Compreender componentes que podem interferir na estratégia, execução e integração das companhias compradas ou fundidas;

Tributações de Fusões e Aquisições (3)

Identificar alguns dos principais “deals” de uma transação, além das principais ferramentas que irão apoiar os executivos na tomada de decisões e estratégias em operações desta natureza.

O que você precisa saber

Perfil

Investidores, profissionais de finanças, empresários, executivos de companhias ou bancos, gestores de fundos de investimento, advogados, consultores e analistas de investimentos.

Pré-requisitos

É necessário ter formação superior completa.

O que você vai aprender

Introdução

Um dos dilemas, dos executivos, é o de como acelerar o crescimento de suas empresas. Uma das formas eficazes é via fusões e aquisições, em contrapartida ao crescimento orgânico, porém, todo crescimento acelerado traz mais riscos e incertezas. As fusões e aquisições têm sido utilizadas de forma cada vez mais frequente, trazendo ganhos excepcionais e rápidos, mas por questões estratégicas e processuais, algumas vezes não trazem o resultado desejado. Inicialmente, serão apresentados os fatores motivadores de uma operação de fusão e aquisição, bem como seu processo de planejamento e execução.

O curso traz uma overview de fusões e aquisições, abordando:

  • Motivações, vantagens e desvantagens das transações;
  • Criação de valor em fusões e aquisições;
  • Dados do mercado, no Brasil e no Mundo;
  • Histórico das transações mais relevantes;
  • Características das transações: preço, prazo de conclusão, riscos e benefícios;
  • Players do mercado;
  • Participantes em uma transação – papel e interação dos Advisors;
  • Por que tantas transações falham e fatores críticos de sucesso de uma transação.

Estratégia

Pela sua própria natureza e pela amplitude de seu impacto na estrutura das organizações, as transações de fusões e aquisições são, primeiramente, um capítulo da Estratégia Corporativa. Considerando que o grande motor de toda transação de fusão e aquisição é a geração de valor para o acionista, o curso traz a Análise de Porter, visando construir um instrumento simples, porém eficaz, que norteie a geração de valor. O estudo de alguns casos emblemáticos e de erros estratégicos cometidos ajuda a entender as dificuldades implícitas na estratégia de fusões e aquisições, bem como a necessidade de interpretar os sinais do mercado e seu ceticismo. Na sequência é analisada a taxonomia clássica das transações de fusões e aquisições, considerando tanto as estratégias de takeover, como as de defesa contra tentativas hostis de aquisição.

Fusões & Aquisições: análise de Estratégia Corporativa:

  • Estratégia Competitiva versus Estratégia Corporativa;
  • A Análise de Porter: quem ganha e quem perde em fusões e aquisições?;
  • Por que é tão difícil criar valor nas transações de fusões e aquisições, do ponto de vista da estratégia corporativa?;
  • Ceticismo do mercado;
  • A correta leitura dos “Sinais”;
  • Estratégias de takeover;
  • Friendly takeover;
  • Bear hug;
  • Tender offer;
  • Proxy fight.
  • Estratégias de defesa anti takeover:
  • Just say “no”;
  • Mudanças na estrutura de capital e alterações estatutárias;
  • Poison pills;
  • Standstill agreements;
  • White knights e white squires;
  • Greenmail;
  • Litigation;
  • Defesa Pac-Mac;
  • Golden parachutes.

Avaliação de Empresas

Um dos fatores críticos de sucesso de uma transação de fusões e aquisições é relacionado à avaliação das empresas envolvidas (Valuation). Uma avaliação consistente de valor das companhias, bem como das sinergias a serem obtidas, é de extrema importância para que a transação realmente gera valor para os acionistas. O tema é abordado no curso com destaque para:

  • Análise competitiva e setorial da companhia target;
  • Definição de targets para transações;
  • Definição de estratégias de abordagem de targets;
  • Identificação e avaliação de sinergias;
  • Valuation inicial, valordo controle, valor dos intangíveis, valor das contingências;
  • Definição de estruturas de pagamento e financiamento;
  • Valuation final e estratégia de pricing.

Corpo Docente

A maioria dos nossos professores é de mestres e doutores oriundos de renomadas escolas nacionais e internacionais e/ou executivos com extensa experiência profissional e prática.

André Antunes Soares de Camargo

André Antunes S. de Camargo

André Antunes Soares de Camargo

André Antunes S. de Camargo

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Sócio de TozziniFreire Advogados na área Corporate, com foco em governança corporativa e M&A. Pós-doutorado (visiting professor) na Universidade de St. Gallen, Suíça, nas áreas de governança corporativa e empreendedorismo. Doutor em Direito Comercial pela Universidade de São Paulo. LL.M. em Direito Societário e Contratual pela Universidade da Califórnia, EUA. Pós-graduação “lato sensu” em Direito Constitucional pela Escola Superior de Direito Constitucional/SP. É professor em diversas instituições pelo pais nas áreas de direito empresarial, ética e governança corporativa. Membro do Comitê Editorial da Revista de Direito Societário e Valores Mobiliários (Ed. Almedina Brasil) e da Comissão Especial de Ensino Jurídico da OAB-SP. Atua junto ao IBGC desde 2009 em diversas frentes, incluindo a Comissão Organizadora do Congresso Anual, Presidência do Grupo de Trabalho de Governança em Privatizações, estudos sobre o Informe de Governança das Companhias Abertas e Grupo de Estudos sobre Responsabilidade de Executivos, além de ministrar palestras e aulas nos cursos oferecidos pela instituição. Vice-Presidente do IBRADEMP (2019 e 2020) e co-coordenador da Comissão de Ética e Governança do IBRADEMP. Autor de diversos artigos e capítulos de livros no Brasil e no exterior e dos livros “Transações entre partes relacionadas: um desafio regulatório complexo e multidisciplinar”, atualmente em 4ª edição (2019) e “Aspectos jurídicos do ambiente empresarial brasileiro” (2018), ambos pela Editora Almedina Brasil. Coordenou o Insper Direito por 16 anos (2002 a 2018).

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Luiz Vieira

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Luiz Vieira

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PhD em Engineering and Economics (nas áreas de transport economics, demand analysis and logistics) pelo M.I.T (Massachusetts Institute of Technology). Mestre pela Sloan School of Management, M.I.T (Massachusetts Institute of Technology), com concentração em strategy and applied economics. Mestre pelo Operations Research Center, M.I.T (Massachusetts Institute of Technology), com concentração em mathematical programming, network algorithms. Mestre em Engenharia de Transportes pelo COPPE/UFRJ (Universidade Federal do Rio de Janeiro) com foco em métodos de planejamento e simulação. Possui graduação em Engenharia Civil pela UnB (Universidade de Brasília). Foi Vice-Presidente da Strategy& (ex-Booz & Company) e líder da prática de Operações, Logística e Transportes na América Latina, baseado no escritório de São Paulo, Brasil. É especialista na gestão de programas de transformação, desenvolvimento estratégico e reestruturação de negócios, modelo de gestão e operação das empresas. Tem mais de 20 anos de experiência em setores como automotivo, indústrias de base, infraestrutura e operadores logísticos, agronegócio e produtos de consumo, na América Latina. Liderou projetos e programas no setor público e para organismos multilaterais, abrangendo áreas de planejamento, infraestrutura, regulação e políticas públicas e fortalecimento institucional. Além da consultoria, Luiz acumula experiência como Presidente/CEO da empresa Produzir S.A., joint venture entre Bunge e Dupont em agro-negócio, e professor do Insper nas disciplinas de Estratégia e Operações nos programas de MBA, Corporativos, MPA e cursos de Educação Executiva.

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Eduardo Luzio

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Eduardo Luzio

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Economista pela FEA-USP, PhD em Economia e Mestre em Finanças e Economia pela University of Illinois at Urbana – Champaign. Foi consultor do Banco Mundial, em Washington, DC. Trabalha em M&A, reestruturação financeira, avaliação de empresas e Project Finance desde 1995. Participou em mais de 25 transações bem sucedidas nestas áreas. Atuou no Unibanco, Ernst & Young, Genesis Projetos & Concessões, Luzio Strategic Consulting. Sócio fundador da Gero Consultoria Econômico Financeira. Professor Economia Financeira e Organização Industrial da FEA-USP. Possui publicações acadêmicas no Brasil e nos Estados Unidos, dentre estes os recentes “Fusões & Aquisições em Ato” (Editora Cengage Learning, 2015) e “Finanças Corporativas: Teoria & Prática” (Editora Cengage Learning, 2015. 2a. Edição). Professor de Avaliação de Empresas, Project Finance, Finanças Corporativas em MBAs na FIPE-USP, FIA-USP, POLI-USP, FGV-SP.

Guilherme-Mammana

Guilherme Mammana

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Guilherme Mammana

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Traçou uma trajetória profissional como executivo de empresas e instituições financeiras e como empreendedor. Hoje é sócio da Doxa Partners que atua em processos de melhoria operacional em empresas e assessoria financeira. Entre 2008 e 2012 foi sócio fundador da FRAM Capital Asset Management na área de private equity. Anteriormente atuou no Banco Santander como diretor executivo em Investment Banking, diretor da área de tarifas e conta e corrente e diretor de produtos em previdência privada. Foi associate partner da McKinsey & Company onde atuou entre 1995 e 2003. Trabalhou na Procter & Gamble no início dos anos 90. Guilherme é mestre em Engenharia Mecânica pela Unicamp, formado em administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas.

Processo Seletivo

Conheça as etapas para ingressar no curso:

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Programas específicos da área de C-Level passam também pela etapa da entrevista.

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